「东吴证券」“新基建”首次写入政府工作报告 成“后疫情时代”PE/VC投资新风口

时间:2020-05-28 22:02:32 作者:财经八八五
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以下为东吴证券“新基建”首次写入政府工作报告 成“后疫情时代”PE/VC投资新风口内容:

「东吴证券」“新基建”首次写入政府工作报告 成“后疫情时代”PE/VC投资新风口插图

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者冯樱子 北京报道

近期,“新基建”无疑是资本市场上最热门的话题。一边是巨大的投资需求,一边是亟待新动能的市场,“新基建”已经成为后疫情时代的新投资风口。

5月22日,两会将“新基建”首次纳入《政府工作报告》并提出:“要加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设充电桩,推广新能源汽车,激发新消费需求、助力产业升级。”

此前,3月4日,中共中央政治局常务委员会召开会议,指出要“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。有分析人士对《华夏时报》记者表示,持续加码的中央政策,将使得新基建领域出现投资潮。

而对于嗅觉敏感的PE/VC而言,早在风起之前,就有投资机构提前入局。

疫情是“危” 工业互联网是“机”

“新基建”是今年政府报告中首次出现的关键词。一时间“新基建”在资本市场大火,万亿风口一触即发。

而在一级市场,新基建主要包括的各个行业,都早有PE/VC的身影。实际上,近两年,由于人口红利消退,消费互联网降温,流量生意进入尾声,国内越来越多的PE/VC机构把投资重点转移到先进制造等领域。

基础设施意味着先产业而行。在投资人眼中,工业互联网是新基建赋能实体经济首当其冲的落地场景。

凯旋创投创始合伙人周志雄曾表示:“今天来看配套新基建的投资,我认为其中最大的机会、最大潜力是改造升级制造业,使得制造业智能化、网络化,使得机器与机器之间可以自行协调工作。”

尤其新冠疫情爆发之后,国内资本加大了对工业互联网领域的投入。

受疫情影响,根据投中研究院统计显示,2020年1至3月国内创业投资及私募股权投资事件数量同比骤降69.25%,交易总金额同比紧缩38.75%。而与之形成鲜明对比的是,工业互联网行业投融资市场呈现出良好活跃度。

据国家工业信息安全发展研究中心跟踪统计,2020年第一季度国内工业互联网行业融资事件共40起,披露融资总额突破20亿元,其中超两成事件融资额过亿元。融资事件数量及超亿元事件占比均较2019年同期实现大幅增长。易路软件、数之联、凌笛科技、云智慧、云扩科技等企业先后完成超亿元规模的大额融资。

而随着复工复产逐步进入高潮,工业互联网作为新基建的重点领域,越来越多的融资项目陆续浮出水面。根据计世研究院工业互联网研究小组跟踪统计,2020年4月份,在工业互联网领域内共有8个项目完成融资。

2020年前4个月,红杉资本中国基金、GGV纪源资本、赛富投资基金、同创伟业、达晨创投、晨山资本、元璟资本等多家知名投资机构均在工业互联网领域有所行动。

2019年8月,工信部公布“拟支持”工业互联网平台:阿里、华为、浪潮、海尔、用友、东方国信、徐工、三一、富士康、航天云网10家,赫然在列。国家的目标是:2025年,形成3-5家具有国际竞争力的平台。

在完成目标的过程中,PE/VC机构起到了至关重要的作用。今年4月,海尔智家控股的子公司卡奥斯宣布完成9.5亿元A轮融资,国调基金领投,上海城投旗下诚鼎基金、招商致远资本、投控东海、同创伟业、赛富投资基金、吉富创投等跟投。这笔融资的规模刷新了国内工业互联网行业A轮融资金额的最高记录。

4月6日消息,重庆盈科股权投资基金管理有限公司出资1亿多元,完成了对国内政务云龙头企业浪潮云C轮融资的领投,投后该项目估值高达100亿元。

此外,中国制造业龙头徐工在2014年孵化出徐工信息。该企业服务于工业互联网的服务商,拥有设备连接、数据采集和边缘计算能力,平台对海量工业数据进行汇聚、管理、分析,提供工业机理模型、应用开发和数据可视等能力。

徐工信息于2019年底宣布完成A轮3亿元融资,由高瓴资本领投,赛富亚洲投资基金、中电基金、中新融创、新华报业传媒、嘉兴基石韫嵘跟投。

今年4月23日,高瓴资本创始人、CEO张磊在2020年贝壳新居住大会线上发布会上提到:“过去五年里,一个明显的趋势是科技创新进入2.0时代,新技术红利正在从消费互联网转向了蓬勃发展的产业互联网。”

2019年,专业为自动化设备制造单位提供自动化零部件一站式采购服务怡合达,宣布获得高瓴资本的投资。在资本助力下,以怡合达为代表的东莞制造业,正在加速从生产型向服务型制造转变。

而今年2月刚刚成立的高瓴创投,也在工业互联网领域频频出手。成立仅一个月,高瓴创投就领投了衍生品基础建设服务商同余科技B轮融资。

在目前工业互联网早期阶段,投资人也是不断地去看去问去想:工业互联网对不同规模的企业到底创造哪些价值?源码资本创始合伙人曹毅提出,从财务报表中可以看出答案。

在利润表中,工业互联网可以帮助企业提高收入(销售半径、销售效率、智能定价等)、降低成本(采购半径、采购效率等)、降低费用(提高人效、云服务、降低融资成本等)。

在资产负债表中,帮助企业优化存货(库存周转率、虚拟库存、死货风险等)、优化负债(融资方式金额和成本等)、优化固定资产(云资产等方式实现轻资产)、优化应收应付等。

有VC机构投资人对《华夏时报》记者表示,中国是一个工业制造业大国,2019年中国GDP总量99万亿,工业占了38万亿。而工业又是极易规模化、标准化,甚至可以全球化的行业。未来十到二十年,国内工业互联网领域一定存在诞生千亿美金市值公司的机会。

产业互联网将是未来十年周期性的机会。金沙江创投主管合伙人朱啸虎曾提出,人口红利终有结束的时候,技术红利才是基业长青的基础。未来十年,抓住技术红利,用互联网促进千行百业转型升级,将是资本和创新创业的重大机遇。

新基建领域从业者更需精耕细作

根据发改委的最新定义,新基建主要包括三方面内容:以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施,以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施,以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施。

在联想集团 CEO 杨元庆看来,“新基建”既是先进的智能科技,又是赋能智慧经济的基础设施。一头连着巨大的投资需求,一头牵着不断升级的企业市场。

新基建能够驱动产业变革,释放效率红利,实现企业的提质增效,创新商业模式。有分析人士对《华夏时报》记者表示,新基建写入政府工作报告,意味着其上升到国家战略的层面。这在短期内将快速吸引大量资金进入该领域,甚至出现投资潮。

据海通证券预计,新基建2020年投资预计将达到3万亿元,未来五年直接投资10万亿元、带动投资17.1万亿元。以5G网络建设为例,中国信息通信研究院近日指出,到2025年5G网络投资累计将达1.2万亿元。

新基建的大幕已经拉起,但投资人也提醒道,与流量生意相比,新基建项目落地并不是一件容易的事。

有北京地区VC机构投资人对《华夏时报》记者表示,相比于消费互联网市场的繁荣, 新基建的多个领域项目,进入难、落地难、周期长是常态。

在国内工业控制系统、高端工业软件上,存在基础薄弱问题。同时,数据采集、开发应用等核心技术,依然有所缺失。

“对这样一个很难长出陡峭的增长曲线、讲出‘疯狂’品牌故事的行业,从业者需要保持耐心、精耕细作。”上述投资人表示。

尽管有着巨大的投资空间,但由于新基建技术含量高、产品附加值高、涉及众多产业链环节等特点,决定了企业家和个人投资者投身新基建并非易事。

晨山资本创始合伙人,宽带资本合伙人蒋健曾建议,企业家和投资者要以学习和开放的心态踊跃尝试新技术,此外也要通过寻找优秀的合作伙伴实现拥抱新趋势、顺利转型的诉求。

对于创业者而言,在“新基建”建设需求的驱动下,一大批科技创业者和科技创新企业也将迎来发展的窗口期。但同时,对创业者和创业团队的要求也更为严苛。

周志雄表示,与消费互联网时代有好的想法、充足的资金、好的执行,及好的运气就能造就独角兽不同,科技领域的创业者和创业企业一定要有深厚的行业积累,要掌握核心技术,要有能力构建足够高的护城河,还要有能力融资,有能力拿到优质的产业资源。要做到这些一定要求创业者要有相对完整的团队。这样才有可能做成相关领域的头部企业。

张磊曾说,创投行业进入农耕时代。而以中国制造业升级为核心的产业创新,正是一个需要精耕细作的行业。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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